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华数传媒:拟收购宽带业务,加强融合发展

发布时间:2013-01-04    研究机构:第一创业证券

控股股东承诺参与认购收购宽带本次非公开发行募集资金用于收购网通信息港拥有的宽带网络业务及相应资产包及补充流动资金。本次非公开发行股份的数量不超过9,000万股,募集资金总额不超过72,000万元。华数集团承诺以不超过人民币6,000万元认购公司本次发行的A股股票。发行价格不低于8.00元/股。目前公司控股股东华数集团直接持有公司共计54.30%的股份,按本次发行数量上限计算,本次发行完成后华数集团持有公司的股份比例将不低于50.81%。

解决同业竞争本次收购标的资产为网通信息港拥有的宽带网络业务及相应资产包,包括:网通信息港(母公司)的宽带网络业务及其对应资产,及其持有的下列长期股权投资:富阳网通30.88%的股权、余杭网通35.00%的股权、桐庐网通27.71%的股权和临安网通35.22%的股权。标的资产宽带网络业务为面向个人客户和机构客户(包括政府及所属部门、企事业单位)的宽带网络业务及基于宽带网络的信息服务业务。本次交易完成后,上市公司与华数集团之间在上述相关宽带网络业务方面存在的潜在同业竞争将得以消除,控股股东华数集团及其关联方网通信息港履行了前次重大资产重组的相关承诺。本次拟用收购剩余的募集资金补充流动资金,将有利于公司主营业务持续发展及三网融合战略布局的快速推进,有助于降低公司偿债风险,优化财务结构,增强公司抗风险能力及竞争能力。

盈利预测与评级如果暂不考虑本次拟非公开发行股份收购资产的影响,我们预计2012年至2014年的EPS将分别为0.16元、0.22元、0.28元,对应当前股价的市盈率分别为58倍、43倍、33倍。给予“中性”评级。

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